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일진전기가 글로벌 전력 인프라 투자 확대에 힘입어 가파른 실적 성장세를 이어가고 있다. 올해 3분기 영업이익이 전년 동기 대비 두 배 가까이 늘어난 데다 수주잔고도 3조원을 넘어섰다. 최근 증시 조정과 전력기기주 투자심리 위축에 주가가 큰 폭으로 밀렸지만 최근 반등세를 보이며 낙폭을 일부 만회했다. 허정석 부회장이 이끌어온 장기 경영 체제 아래 전력기기와 전선 사업의 경쟁력을 키운 성과가 본격적으로 나타나고 있다는 평가다.

11일 금융감독원 전자공시에 따르면 일진전기의 올해 3분기 매출액은 6376억원으로 전년 동기 대비 41.6% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 700억원으로 98.3% 늘었다. 2024년 3분기 146억원이었던 영업이익은 지난해 같은 기간 353억원으로 증가한 데 이어 올해 700억원까지 확대됐다. 매출액 역시 2024년 3313억원에서 지난해 4501억원, 올해 6376억원으로 꾸준히 증가했다.

누적 실적에서도 성장세가 뚜렷하다. 올해 1~3분기 매출액은 1조7811억원으로 전년 동기 대비 24.5% 증가했고, 영업이익은 1927억원으로 80.2% 늘었다. 외형 확대와 수익성 개선이 동시에 이뤄지는 모습이다.

수주잔고는 향후 성장 기대를 뒷받침한다. 3분기 말 기준 일진전기의 수주잔고는 약 22억5399만달러로, 원화로 환산하면 약 3조492억원에 달한다. 이 가운데 변압기·차단기 등 중전기 부문이 69%, 전선 부문이 31%를 차지했다. 지역별로는 해외 비중이 72%로 국내(28%)보다 높았다. 글로벌 전력망 투자 확대에 따른 해외 수주가 성장의 주요 동력으로 자리 잡았다는 의미다.

특히 미국의 노후 전력 인프라 교체와 유럽의 신재생에너지 발전 확대가 중장기 수요를 뒷받침할 전망이다. 국내에서도 에너지고속도로와 대형 전력 인프라 사업 등이 전력기기와 전선 수요를 자극하는 요인으로 꼽힌다. 회사 측은 기존 수주 물량의 출하가 이어지고 있어 4분기 실적도 양호할 것으로 내다봤다. 4분기에도 대형 프로젝트 수주가 기대되는 만큼 수주잔고가 추가로 늘어날 가능성도 제시했다.

이 같은 성장의 배경에는 허 부회장의 장기 경영 체제도 자리하고 있다. 허 부회장은 2008년 일진홀딩스 대표이사 사장에 올랐으며 2011년에는 일진전기 각자대표로 선임됐다. 2018년 일진홀딩스 부회장으로 승진하며 그룹 경영을 이끌어왔다.

허 부회장 체제에서 일진전기는 전선과 변압기·차단기 등 중전기 사업을 중심으로 외형을 키워왔다. 기간 축적한 사업 기반에 생산능력 확충과 글로벌 전력망 투자 확대가 맞물리면서 최근 실적과 수주 성장으로 이어지고 있다는 분석이다.

주가는 최근 증시 조정과 함께 큰 폭의 하락세를 보였지만 이달 들어 반등 흐름을 나타내고 있다. 지난 10월 7일 종가 기준 8만8000원까지 올랐던 일진전기 주가는 이후 하락세를 이어가며 11월 9일 4만2100원까지 밀렸다. 고점 대비 낙폭은 52.2%에 달했다. 코스피 조정 국면에서 투자심리가 위축된 데다 미국 민주당의 데이터센터 규제 강화 가능성이 부각되면서 전력기기주 전반에 부담이 커진 영향으로 풀이된다.

그러나 최근 주가는 반등에 나섰다. 10일 4만6050원으로 전 거래일보다 9.38% 오른 데 이어 11일에는 5만2700원으로 14.44% 상승했다. 이틀간 약 25.2% 반등하며 낙폭을 일부 만회했다. 다만 10월 고점과 비교하면 여전히 약 40% 낮은 수준으로, 본격적인 주가 회복 여부는 향후 실적과 수주 성과가 이어지는지에 달려 있다는 분석이다.

회사 측은 미국 데이터센터 규제 강화가 사업에 미치는 영향이 제한적일 것으로 보고 있다. 미국에 공급하는 변압기는 데이터센터에 직접 연결되는 배전용 제품이 아니라 전력망 구축에 투입되는 초고압 변압기라는 설명이다. 미국의 노후 전력망 교체 수요가 이어지는 가운데 신재생 발전 확대에 따른 신규 전력망 수요까지 더해질 경우 중장기 성장 여력은 여전히 크다는 입장이다. 
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