IT조선
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미 데이터센터 규제 수혜, 삼성SDS LG CNS
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하지만 10일 삼성SDS는 전 거래일보다 7.39% 오른 23만2500원에, LG CNS는 3.62% 오른 8만100원에 마감했다. 코스피 급락 직전인 5일 종가보다 각각 13.4%, 10.3% 높은 주가다. 코스피는 이날 4.39% 오른 5239.13에 마감했지만 5일 종가를 2.7% 밑돌았다.
미국 내 데이터센터 규제 강화 우려는 중간선거 이후 커진 상황이다. 미국 민주당은 연방의회 상·하원 다수당을 되찾았고 데이터센터가 밀집한 텍사스 주지사 선거에서도 승리했다. 지나 히노호사(Gina Hinojosa) 텍사스 주지사 당선인은 지역 주민을 보호할 법이 마련될 때까지 신규 데이터센터 인허가를 중단해야 한다는 입장을 밝히고 있다.
이효진 메리츠증권 연구원은 “미국 내 신규 데이터센터 건설에 제동이 걸리면 앤트로픽과 오픈AI 등이 미국 이외 지역으로 눈을 돌리는 풍선효과가 나타날 수 있다”고 지난 9일 보고서를 통해 전망했다. 그러면서 그는 그래픽처리장치(GPU) 공급 여력과 사업 경험을 근거로 네이버와 함께 삼성SDS를 수혜 후보로 꼽았다.
삼성SDS는 최근 클라우드를 통해 GPU를 빌려주는 사업을 확대하고 있다. 지난 3월 엔비디아 ‘B300’ 기반의 GPUaaS(서비스형 GPU)를 출시했다. 3분기 클라우드 매출은 7961억원으로 전년 동기 대비 18% 늘었다. 이 가운데 자체 클라우드 플랫폼에서 서비스를 제공하는 부문이 GPU 임대 공급 확대 등에 힘입어 15% 증가했다. 삼성SDS는 경북 구미에도 초기 전력 용량 60메가와트(MW) 규모의 AI 데이터센터를 짓고 있다. 이달 2일 기공식을 열었으며, 2028년 말 준공해 2029년 3월 가동하는 것이 목표다. 이준희 삼성SDS 대표는 지난달 29일 실적발표 컨퍼런스콜에서 “내년 3월에는 엔비디아의 차세대 ‘베라 루빈’ 기반 GPU 서비스도 개시할 계획”이라고 밝혔다.
LG CNS도 미국 데이터센터 규제 강화에 따른 수혜 기대가 반영된 것으로 풀이된다. 데이터센터 설계·구축·운영이 가능한 LG CNS에도 미국 외 지역에서 기회가 생길 수 있기 때문이다. LG CNS는 이달 2일 인도네시아 자카르타에 30메가와트(MW)급 AI 데이터센터 1단계 구축을 마쳤다는 소식을 전했다. 수주 당시 계약 규모는 약 1000억원이었다. 유기웅 LG CNS AI·클라우드사업부 상무는 지난달 30일 실적발표 컨퍼런스콜에서 “준공 전 전량 임차 고객을 확보해 가동 초기부터 안정적인 수익 기반을 마련했다”고 말했다.
다만 미국 외 지역으로 이전할 수요 규모는 미국 내 신규 사업이 실제로 얼마나 지연되느냐에 달려 있다는 평가도 있다. 미국 반도체 분석업체 세미애널리시스(SemiAnalysis)는 미국 주요 20개 주에서 내년 가동을 앞둔 데이터센터 용량의 약 75%에 해당하는 시설이 이미 공사에 들어갔다고 집계했다. 이미 착공한 시설은 신규 인허가 지연의 영향을 덜 받는 만큼, 당장 미국 밖으로 옮겨갈 연산 수요는 제한적일 수 있다는 것이다.
2028년 가동을 목표로 한 사업은 인허가 지연 가능성이 더 클 수도 있다. 김재승 현대차증권 연구원은 9일 보고서에서 이들 시설 가운데 상당수가 아직 착공하지 않았다고 짚었다. 다만 그는 사업자가 전력·용수 비용을 추가로 부담해 지역사회와 합의하는 방안을 거론하며 “빅테크 입장에서는 비용 부담을 통해서라도 가동 시점을 앞당기는 것이 유리할 수 있다”고 설명했다.
정종길 기자
jk2@chosunbiz.com
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